Abstract:

Im Rahmen der zurückliegenden Finanzmarktkrise wurden zahlreiche Unzulänglichkeiten im Rahmen der bankbetrieblichen Liquiditätssteuerung offensichtlich. Aufbauend auf diesen Erkenntnissen wurden in den vergangenen Jahren erste Ansätze zur umfassenden Steuerung der bankbetrieblichen Liquidität veröffentlicht, die jedoch nicht alle Anforderungen an eine effiziente Gesamtbanksteuerung erfüllen können. Insbesondere der effizienten Ausgestaltung des bankbetrieblichen Liquiditätsportfolios wurde dabei nur wenig Beachtung geschenkt, sodass in alternativen Steuerungsansätzen eine konsequente Ausrichtung der Liquiditätssteuerung an den Zielsetzungen einer ertragsorientierten Gesamtbanksteuerung unterbleibt. Darüber hinaus bleiben wesentliche Sicherungsalternativen sowie die mit ihrem Einsatz verbundenen Kosten- und Ertragsbestandteile ebenso unberücksichtigt wie die damit einhergehenden Auswirkungen auf die sonstigen Geschäftsaktivitäten der Bank. Aufgrund dessen kann die empirische Allokation bankbetrieblicher Liquiditätsportfolien mit diesen Ansätzen nur unzureichend erklärt werden, zumal auch die ökonomischen und aufsichtsrechtlichen Nebenbedingungen wie die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Liquiditätskennziffern nicht in die Betrachtungen einbezogen werden. Vor diesem Hintergrund ist es das Ziel der vorliegenden Arbeit, ein effizientes Konzept zur umfassenden Steuerung der bankbetrieblichen Liquidität herzuleiten. Ein besonderer Schwerpunkt liegt dabei auf der Bestimmung eines optimalen Liquiditätsportfolios als Basis zur Sicherung, Bepreisung und dispositiven Steuerung des bankbetrieblichen Liquiditätsrisikos.